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对于交易所公开竞价交易

发布时间:2018-08-04 13:06

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金成立于2016年9月18日,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资

  基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效

  的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公

  平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决

  策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

  公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

  对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前

  控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明

  本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

  经济和金融数据近期均显示出边际走弱的趋势,经济下行的压力逐渐增大。其中向下的压力主要来自地产、基建投资回落及大宗商品制造业景气回落。此外中美贸易战的爆发使得原本受益

  于全球经济回暖的出口也蒙上阴影。通胀暂时压力不大,但仍需关注油价上升可能带来的风险。总体来看经济基本面整体对债市相对友好。

  货币政策方面,央行二季度两次大幅降准,货币政策宽松基调已定。资金利率中枢在降准后有较大幅度的下移。在经济面临下行压力,同时叠加贸易战阴影的背景下,货币政策暂时看不到紧缩的必要。

  二季度信用风险暴露速度加快,违约事件频发,这是去杠杆必然经历的过程之一,我们预期在监管升级的背景下,信用风险的暴露仍将持续,市场的信用风险定价面临重构。

  二季度随着央行两次降准,市场利率尤其是短端利率中枢下行明显。但不同的品种表现有一定差异。利率债和高等级信用债表现良好,而中低等级信用债,由于信用风险频频暴露,信用利差面临较大的调整压力。

  总的来看,目前大概率已处于右侧,总体方向上看,货币政策趋于宽松已基本可以确定,区别只在于宽松的节奏和力度。所以保持一定的中长久期利率债仓位是必要的。

  信用方面,下半年信用分化可能会持续,低等级债券的调整压力仍然很大。我们将会把持仓集中在中高等级,回避低等级信用债。

  截至本报告期末万家鑫安A基金份额净值为1.0072元,本报告期基金份额净值增长率为

  1.61%;截至本报告期末万家鑫安C基金份额净值为1.0071元,本报告期基金份额净值增长率为1.56%;同期业绩比较基准收益率为1.79%。

  本报告期。

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